专题：多重利好共振 机构维持对A/H股的战术性超配观点
【文/观察者网 柳白】美国总统特朗普放行英伟达对华销售H200芯片，这一决定招致多名美国民主党议员炮轰，指其为“重大的经济和国家安全失误”，宣称这将助力中国产业和军事发展。不过数名知情人士透露，就算特朗普开了“绿灯”，正致力于实现半导体生产自主可控的中国，仍将限制对英伟达芯片的获取。
“我已经通知中方，美国将允许英伟达向中国及其他国家客户出口其H200芯片，”特朗普8日在自创社交媒体平台“真实社交”发文称，“中方对此表示积极回应”。
特朗普还称，此决定有附带条件，包括保障美国所谓“国家安全”，且美国政府将获得25%的分成。他说，该政策将支持美国就业，强化美国制造业，并惠及美国纳税人。
但特朗普未说明将批准多少数量芯片出口，也未提及具体适用条件，仅表示出口将“在持续强化国家安全前提下”进行。
消息传出后，英伟达股价在盘后交易中上涨2%。
12月9日，中国外交部发言人郭嘉昆在例行记者会上对此表示，“我们注意到有关报道。中方一贯主张中美通过合作实现互利共赢。”
英伟达H200芯片 IC Photo
路透社8日引述一名知情人士的话称，美政府官员认为此举是一种折中方案：既不向中国出口特朗普已拒绝批准的英伟达最新款Blackwell芯片，也不完全禁止美国芯片对华出口 。官员们认为完全禁售将助推华为在中国人工智能芯片市场的销售。
英伟达在一份声明中表示：“向经美商务部审核的获批商业客户提供H200芯片，是一项深思熟虑的平衡，对美国极为有利。”
然而，华盛顿对华强硬派人士担忧称，向中国出售更先进的人工智能芯片可能助力中国强化军事能力。
“为贸易利益牺牲国家安全是严重错误，”奥巴马政府时期的前商务部高级官员埃里克·赫希霍恩说，“这与民主党和共和党政府一贯坚持的不协助中国军事现代化的政策相悖。”
无党派智库“进步研究所”（IFP）7日发布的报告显示，H200芯片的性能约为H20芯片的6倍。H20芯片是特朗普政府今年撤销短暂禁令后，目前可合法对华出口的最先进的产品。
IFP称，美国人工智能企业目前使用的Blackwell芯片，在人工智能系统训练方面的速度约为H200的1.5倍，在人工智能模型应用的推理任务中速度约为H200的5倍。英伟达自身研究表明，在部分任务中，Blackwell芯片的速度是H200的10倍。
多名美国民主党联邦参议员在一份声明中将特朗普的决定描述为“重大的经济和国家安全失误”，称这将有利于中国的产业和军事发展。
众议院“中国问题特别委员会”主席、共和党联邦众议员约翰·穆莱纳在给路透社的声明中宣称，中国将利用这些芯片强化其军事能力和监控系统。
他大肆炒作“英伟达不应抱有幻想，中国将窃取其技术、自行大规模生产，并试图终结英伟达的竞争地位”。
另据《金融时报》报道，一个跨党派参议员团体已提出法案，要求在30个月内禁止政府批准包括H200在内的芯片对华出口。
但该法案的前景尚不明朗，因为很少有共和党人公开批评特朗普关于H200芯片的决定，其中不少人是拜登政府时期呼吁加强出口管制的议员。
华盛顿咨询公司“亚洲集团”合伙人乔治·陈表示，考虑到中美关系改善的努力，以及特朗普提到中方作出积极回应，中方有可能软化对英伟达的强硬态度。
咨询公司Plenum的政治分析师薄正元（Zhengyuan Bo）认同这一观点，但他同时称，“从长远来看，我们不知道这个窗口能持续多久。中国不会被这种缓和局面干扰，仍将全力聚焦于获取自主先进芯片制造能力。”
《金融时报》认为，就算特朗普为H200芯片出口中国开“绿灯”，但中国正致力于实现半导体生产自主可控，可能仍计划限制获取英伟达芯片。
知情人士表示，买家可能需要通过审批流程，提交采购申请并说明为何本土供应商无法满足其需求。他们补充称，目前尚未作出最终决定。
知情人士还称，负责中国长期半导体自主战略的机构可能会采取其他措施保障本土芯片的竞争力，包括禁止中国公共部门采购H200芯片。
英伟达对中国市场心心念念，近来不断极力游说，但发现“按下葫芦浮起瓢”。
彭博社12月3日报道，国会议员在国防法案中排除了一项可能限制英伟达向中国销售其先进AI芯片的条款。但隔一天就有消息称，国会议员将另提新法案阻止其向中国出售先进AI芯片。
“但现在的问题是，中国还会为英伟达芯片买单吗？”《纽约时报》称，此前的H20芯片是专为中国市场设计的“特供阉割版”芯片，也是华盛顿批准出口的最先进的型号，但越来越多中国买家不愿为此买单。黄仁勋不久前也坦言，他不确定中国是否会接受H200。
今年早些时候，美国政府曾禁止英伟达对华出口H20芯片，直到英伟达同意向美国政府上缴在华销售额的15%后，才恢复了该芯片的出口许可。
但英伟达在华面临安全漏洞、垄断风险等问题。今年7月，中方约谈了英伟达，要求其就对华销售的H20算力芯片漏洞后门安全风险问题进行说明并提交相关证明材料。今年9月，中方监管部门发布声明称，英伟达违反反垄断法，依法决定实施进一步调查。
中方已多次就美国恶意封锁打压中国半导体产业表明严正立场。外交部发言人林剑强调，美方将经贸科技问题政治化、泛安全化、工具化，不断加码对华芯片出口管制，胁迫别国打压中国半导体产业。这种行径阻碍全球半导体产业发展，最终将反噬自身，损人害己。
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责任编辑：杨赐
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